Opções de negociação difícil

Princípios básicos das opções: o que são opções Uma opção é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço específico em ou antes de uma determinada data. Uma opção, como uma ação ou vínculo, é uma segurança. É também um contrato vinculativo com termos e propriedades estritamente definidos. Ainda confuso A idéia por trás de uma opção está presente em muitas situações cotidianas. Diga, por exemplo, que você descobre uma casa que você gostaria de comprar. Infelizmente, você não terá dinheiro para comprá-lo por mais três meses. Você fala com o proprietário e negocia um acordo que oferece uma opção para comprar a casa em três meses por um preço de 200 mil. O proprietário concorda, mas para esta opção, você paga um preço de 3.000. Agora, considere duas situações teóricas que podem surgir: 13 Se descobriu que a casa é realmente o verdadeiro local de nascimento de Elvis. Como resultado, o valor de mercado da casa dispara para 1 milhão. Porque o proprietário vendeu-lhe a opção, ele é obrigado a vender a casa por 200.000. No final, você ganha lucro de 797.000 (1 milhão - 200.000 a 3.000). 13 Ao visitar a casa, você descobre não só que as paredes estão cheias de amianto, mas também que o fantasma de Henry VII assombra o quarto principal, além disso, uma família de ratos super inteligentes construiu uma fortaleza no porão. Embora você tenha pensado originalmente que você achou a casa dos seus sonhos, agora você considera isso inútil. Na parte de cima, porque você comprou uma opção, você não tem nenhuma obrigação de passar pela venda. Claro, você ainda perde o preço de 3.000 da opção. Este exemplo demonstra dois pontos muito importantes. Primeiro, quando você compra uma opção, você tem um direito, mas não uma obrigação de fazer algo. Você sempre pode deixar a data de validade, momento em que a opção se torna inútil. Se isso acontecer, você perde 100 de seu investimento, que é o dinheiro que você usou para pagar a opção. Em segundo lugar, uma opção é meramente um contrato que lida com um ativo subjacente. Por esse motivo, as opções são chamadas derivadas, o que significa que uma opção deriva seu valor de outra coisa. No nosso exemplo, a casa é o bem subjacente. Na maioria das vezes, o ativo subjacente é uma ação ou um índice. Chamadas e colocações 13 Os dois tipos de opções são chamadas e coloca: 13 Uma chamada dá ao titular o direito de comprar um ativo a um determinado preço dentro de um período específico de tempo. As chamadas são semelhantes a ter uma posição longa em um estoque. Os compradores de chamadas esperam que o estoque aumentará substancialmente antes da expiração da opção. 13 A put dá ao titular o direito de vender um ativo a um determinado preço dentro de um período específico de tempo. Puts são muito semelhantes a ter uma posição curta em um estoque. Os compradores esperam que o preço das ações caia antes da expiração da opção. Participantes no mercado de opções 13 Existem quatro tipos de participantes nos mercados de opções, dependendo da posição que ocupam: 13 Compradores de chamadas 13 Vendedores de chamadas 13 Compradores de peças 13 Vendedores de peças Pessoas que compram opções são chamadas de titulares e aqueles que vendem opções São chamados de escritores, além disso, os compradores dizem ter posições longas, e os vendedores devem ter posições curtas. 13 Aqui está a importante distinção entre compradores e vendedores: 13 Os titulares de chamadas e os detentores (compradores) não são obrigados a comprar ou a vender. Eles têm a opção de exercer seus direitos se eles escolherem. 13 Chamar escritores e colocar escritores (vendedores), no entanto, são obrigados a comprar ou vender. Isso significa que um vendedor pode ser obrigado a cumprir uma promessa de compra ou venda. Não se preocupe se isso parecer confuso - é. Por esta razão, vamos analisar as opções do ponto de vista do comprador. As opções de venda são mais complicadas e podem ser ainda mais arriscadas. Neste ponto, basta entender que existem dois lados de um contrato de opções. 13 The Lingo 13 Para trocar opções, você deve conhecer a terminologia associada ao mercado de opções. 13 O preço pelo qual um estoque subjacente pode ser comprado ou vendido é chamado de preço de exercício. Este é o preço que um preço de ações deve ir acima (para chamadas) ou ir abaixo (para puts) antes que um cargo possa ser exercido com lucro. Tudo isso deve ocorrer antes da data de validade. 13 Uma opção que é negociada em uma troca de opções nacional, como o Chicago Board Options Exchange (CBOE), é conhecida como uma opção listada. Estes preços fixos foram fixados e datas de validade. Cada opção listada representa 100 ações do estoque da empresa (conhecido como contrato). 13 Para opções de compra, a opção é dita em dinheiro se o preço da ação estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício. O valor pelo qual uma opção é in-the-money é referido como valor intrínseco. 13 O custo total (o preço) de uma opção é chamado de prémio. Esse preço é determinado por fatores, incluindo o preço das ações, o preço de exercício, o tempo restante até o vencimento (valor do tempo) e a volatilidade. Por causa de todos esses fatores, determinar o prêmio de uma opção é complicado e além do alcance deste tutorial. Opções básicas: por que usar opções Existem duas razões principais pelas quais um investidor usaria opções: especular e se proteger. Especulação 13 Você pode pensar em especulações como apostas no movimento de uma segurança. A vantagem das opções é que você não se limita a lucrar apenas quando o mercado subir. Devido à versatilidade das opções, você também pode ganhar dinheiro quando o mercado cai ou mesmo de lado. A especulação é o território em que o grande dinheiro é feito - e perdeu. O uso de opções dessa maneira é a razão pela qual as opções têm a reputação de ser arriscado. Isso ocorre porque quando você compra uma opção, você precisa estar correto na determinação não apenas da direção do movimento dos estoques, mas também da magnitude e do tempo desse movimento. Para ter sucesso, você deve prever corretamente se um estoque vai subir ou descer, e você tem que estar certo sobre o quanto o preço irá mudar, bem como o prazo necessário para que tudo isso aconteça. E não se esqueça das comissões. As combinações desses fatores significam que as chances são empilhadas contra você. 13 Então, por que as pessoas especulam com opções se as probabilidades são tão distorcidas. Além da versatilidade, é tudo sobre o uso de alavancagem. Quando você controla 100 ações com um contrato, não leva muito movimento de preço para gerar lucros substanciais. 13 Hedging 13 A outra função das opções é a cobertura. Pense nisso como uma apólice de seguro. Assim como você assegura sua casa ou carro, as opções podem ser usadas para garantir seus investimentos contra uma desaceleração. Os críticos das opções dizem que, se você estiver tão inseguro com sua escolha de ações que precisa de um hedge, você não deve fazer o investimento. Por outro lado, não há dúvida de que estratégias de hedge podem ser úteis, especialmente para grandes instituições. Mesmo o investidor individual pode se beneficiar. Imagine que você queria aproveitar as ações de tecnologia e sua vantagem, mas digamos que você também queria limitar as perdas. Ao usar as opções, você poderá restringir sua desvantagem enquanto desfruta da vantagem total de uma maneira econômica. (Para obter mais informações, consulte Casos: um relacionamento protetor e um guia para iniciantes para cobertura). 13 Opções de troca de palavras 13 Embora as opções de estoque de empregados não estejam disponíveis para todos, esse tipo de opção poderia, de certo modo, ser classificado como Uma terceira razão para usar as opções. Muitas empresas usam opções de ações como forma de atrair e manter empregados talentosos, especialmente a gerência. Eles são semelhantes às opções de ações ordinárias na medida em que o titular tem o direito, mas não a obrigação de comprar ações da empresa. O contrato, no entanto, é entre o titular e a empresa, enquanto uma opção normal é um contrato entre duas partes que não estão completamente relacionadas à empresa. (Para saber mais, consulte O custo verdadeiro das opções de ações.) Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Se você quiser usar a vantagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos comprar. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menor capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre opções de estoque, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Aprender a entender o idioma das cadeias de opções o ajudará a se tornar um comerciante mais informado. Essa estratégia de negociação pode reduzir seu risco - mas somente se você usá-lo efetivamente. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos contra compartilhamentos que você já possui. Investir com opções pode ser uma ótima estratégia, mas você precisa primeiro fazer sua pesquisa ou os riscos podem superar os benefícios. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios do analista de mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. 5 Mitos de negociação de opções MIAMI, Fla. (MarketWatch) Ao pesquisar meu livro Compreendendo Opções, descobri que muitas pessoas entendiam mal as opções. Pior ainda, alguns especialistas fazem parecer que você precisa de um Ph. D em matemática para trocá-los e alguns livros de opções não ajudam. Os investidores observam atentamente os Hollande Investors estão observando atentamente os tipos de políticas que o novo presidente francês François Hollande apresentará. WSJ39s Grainne McCarthy fala com o economista-chefe da AXA, Eric Chaney, para descobrir o que os investidores esperam. Foto: Getty Images Os mitos da opção provavelmente começaram em 1635, quando os investidores holandeses compraram opções de chamadas em lâmpadas de tulipas exóticas. Algumas pessoas fizeram fortunas de papel sem nunca tomar posse das belas lâmpadas. Quando os preços da tulipa entraram em colapso alguns anos depois, a economia holandesa também, e as opções uma vez valiosas tornaram-se inúteis. Muitos investidores culparam opções por suas perdas. Não é mais 1635, então vamos dar uma olhada em cinco dos mitos das opções mais comuns: Mito 1: as opções são muito arriscadas. Este mito sobreviveu há séculos porque algumas pessoas utilizaram mal as opções e deram-lhes um nome ruim. As opções foram projetadas para ser ferramentas de redução de risco, disse Mark Wolfinger, autor do The Rookies Guide to Options. Eles são usados ​​para proteger o risco, então o mito de que as opções são muito arriscadas não é verdade. As opções são arriscadas se você não entender como usá-las, ele observou, mas por si só, as opções não são arriscadas, embora algumas estratégias sejam arriscadas. O risco real é com o comerciante de opções. Em outras palavras, você pode projetar estratégias de opções de conservadoras a arriscadas e, em muitos casos, elas são menos arriscadas que as ações comerciais. Por exemplo, uma das maiores vantagens de investir em opções é que você sabe com antecedência o quanto você pode perder se estiver errado. Mito 2: as opções são difíceis de entender As opções por si só não são difíceis de entender. Basicamente, você tem o direito de comprar ou vender um estoque subjacente a um preço designado. Ainda melhor, existem apenas duas opções: uma chamada e uma colocação, e você pode comprar ou vender. Se você já foi ao supermercado e recebeu um cheque de chuva quando eles estavam fora de um produto, você usou opções de chamadas, disse Wolfinger. Se você já comprou uma apólice de seguro automóvel, você comprou opções de venda. A parte difícil é que as opções podem ser usadas em estratégias extremamente complexas com nomes que soam sexy. Se você é iniciante, é melhor ficar com estratégias relativamente simples, como vender chamadas cobertas em ações que você já possui. Mito 3: é fácil de lucrar com opções de compra Enquanto alguns pensam que as opções são muito difíceis, outras acreditam que é fácil. É extremamente difícil ganhar opções de compra de dinheiro, disse Wolfinger. Primeiro, você precisa obter a direção do mercado certo, e muitas pessoas acreditam que podem fazer isso, mas a maioria não pode. Além disso, o tempo é difícil. As opções têm uma vida útil limitada e, uma vez que expiram, não valem a pena, então seu estoque precisa se mover em sua direção rapidamente. Se fosse tão fácil fazer opções de lucro, então todos seriam ricos. Um dos erros mais comuns cometidos por rookies é comprar opções baratas fora do dinheiro. Eles estão tentando transformar uma pequena quantidade de dinheiro em uma grande quantidade de dinheiro. Como as opções estão fora do dinheiro, o tempo restante antes da expiração das opções torna-se crítico. O estoque deve fazer seu movimento antes do vencimento para que eles trabalhem em seu favor. É tolice comprar opções fora do dinheiro, advertiu Wolfinger. Você vai perder muito mais vezes do que você vai ganhar, mas as pessoas pensam neles como mini-loteria e espero que a vitória ocasional seja enorme. Mito 4: Opções de venda é como receber dinheiro grátis Existe uma crença incorreta de que as opções de venda são quase sem risco. Embora as opções de venda para coletar dinheiro pareçam seguras, disse Wolfinger, vender opções desnudas ou descobertas é uma estratégia de risco porque existe um risco ilimitado. Wolfinger disse que, enquanto os vendedores de opções podem ganhar a maior parte do tempo, as perdas ocasionais podem ser devastadoras quando os investidores inexperientes não gerenciam riscos corretamente. Por outro lado, a venda de chamadas cobertas reduz o risco porque você já possui o estoque. O que você perde é a oportunidade de fazer uma pilha de dinheiro, disse Wolfinger sobre chamadas cobertas. Pode resultar em uma oportunidade perdida em uma grande manifestação, mas isso não é uma perda. E se o estoque cair, o proprietário da chamada coberta perde menos do que o acionista. Mito 5: as opções são a causa de falhas do mercado de ações Sempre que haja um crash do mercado de ações, muitas pessoas culpam os comerciantes de opções (ou vendedores curtos). As opções não causaram swaps de crédito inadimplentes ou problemas de hipotecas, disse Wolfinger. Os banqueiros e comerciantes gananciosos assumiram uma enorme quantidade de risco, e sim, você pode usar opções e outros produtos derivados para assumir tanto risco quanto você quiser. Como muitos banqueiros não tinham risco de queda pessoal, eles trocaram muito mais tamanho (alavanca de 40 a 1 em alguns casos) do que era apropriado. Eles entraram sobre suas cabeças e não pensaram que poderiam perder, disse Wolfinger. Ao assumir muito tamanho, eles entraram em problemas, mas não foi culpa das opções. Para entender as opções e dissipar muitos desses mitos, é essencial para obter uma educação. A compra de livros, a leitura de artigos on-line no site da sua corretora ou a obtenção de classes gratuitas ou de baixo custo através do Conselho de Indústria de Opções (OIC) e do Chicago Board Options Exchange (CBOE) é um bom começo. Também é recomendável que você evite assistir seminários caros (alguns cobram até 3.000 aulas) que prometem ganhos rápidos usando estratégias secretas. Afinal, outro mito é que alguém tem um segredo. O único segredo para fazer lucros no mercado de opções é trabalho árduo, disciplina, ter um plano e aprender a preços precisos das opções. Michael Sincere (michaelsincere) é o autor de Understanding Options, Understanding Stocks e Start Day Trading Now. Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Dados intraday fornecidos pela SIX Informações Financeiras e sujeito aos termos de uso. Dados históricos e atuais do fim do dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intraday atrasados ​​por requisitos de troca. SampPDow Jones Indices (SM) da Dow Jones amp Company, Inc. Todas as citações estão em tempo de troca local. Dados em tempo real da última venda fornecidos pelo NASDAQ. Mais informações sobre o NASDAQ trocaram símbolos e seu status financeiro atual. Os dados intraday atrasaram 15 minutos para Nasdaq e 20 minutos para outras trocas. SampPDow Jones Indices (SM) da Dow Jones amp Company, Inc. Os dados intrínsecos da SEHK são fornecidos pela SIX Financial Information e pelo menos 60 minutos atrasados. Todas as cotações estão em tempo de troca local. Nenhum resultado encontrado Últimas Notícias